刘姝威：因为我当时正在写一本书，就是《上市公司虚假会计报表识别技术》，现在这本书已经由经济科学出版社出版了。当时我写书的时候，需要选择一两家上市公司，作为我这本书的分析案例，当时正好蓝田发布一个公告，说中国证监会已经对它进行调查了，那么这个时候我就注意到蓝田，而且我决定把它作为我这本书中的一个分析案例。

　　主持人：那么你当时发现它什么问题呢?

　　刘姝威：我当时发现的问题很严重，而且让我很震惊的，实际上用的都是最基本的分析方法，那么用趋势分析方法的结果是它的偿债能力连续3年在恶化，那么用同业比较方法，我发现一个矛盾的现象，一个它创造现金流量是全行业最低的，偿债能力也是全行业最低的，但是它的主营业务收入却是高出同业平均值的三倍，这就形成一个矛盾，或者是我们下一步进行分析的一个疑点或者重点。那么在用基本面分析的方法进行分析，分析结果就是说不支持蓝田股份的业务收入可以高于同业平均值的三倍，这就产生很大的疑点。那么这些东西都是用一些很基本的分析方法分析出来的。

　　主持人：而且你当时谈到基本面不支持它的主营业务收入，这个数据，那么你能不能给我们简单介绍一下怎么样通过基本面来分析?

　　刘姝威：你比如我们通过基本面分析的话，我们首先要分析它的宏观经济形势。就是还有一个行业发展状况，就蓝田来讲的话，它70%的主营业务收入来自于水产品，那么我们就要对水产品行业进行行业分析。然后下一步对它本企业经营能力的分析，包括它的经营策略包括它的销售策略，你比如蓝田的销售策略就是钱货两清，客户上门来提货，这样很传统的销售策略能够支持它的业务收入，高于它的同业平均值的三倍，再加上其它像它的产品结构，比如它的产品，如果它的销售方式不支持的话，那么它的产品是不是和其它的产品有很大的差异呢?这种差异来支持它的销售收入高于其它同业企业很多，但是结果是不支持的。

　　主持人：那么从这些方方面面来印证它这个主营业务高出其它同行业不可能的?

　　刘姝威：是的。

　　主持人：你刚纔从财务分析和基本面介绍了一下怎么样来发现会计报表上疑点，那么这个会计报表上还有一些什么问题值得我们注意的呢?

　　刘姝威：我想在这里强调的是，我们不要忽视财务报表附注的分析。因为财务报告主要包括两部分，一个是会计报表，一个是会计报表附注，那么从这个会计报表附注分析，只要我们很仔细的话，我们会发现一些虚假信息的一些痕迹。

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